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来源:新浪证券 - 红岸工作室江苏斯迪克新材料科技股份有限公司(以下简称 " 斯迪克 ")于 2026 年 6 月 16 日在泗洪接待了机构调研,招商基金、恒越基金及个人投资者等共计 10 家主体参与。公司董事长金闯、副总经理杨比、战略投资总监张斌就 MLCC 离型膜市场格局、下游应用、公司竞争优势及扩产项目等核心问题与投资者进行深入交流,透露了高端 MLCC 离型膜国产替代的广阔空间及公司在该领域的布局进展。投资者关系活动基本信息投资者关系活动类别 □√特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他(电话) 参与单位名称及人员姓名 招商基金 1 人,恒越基金 1 人及个人投资者 8 人,共计 10 人(以上排名不分先后) 时间 2026 年 6 月 16 日 地点 泗洪 上市公司接待人员姓名 董事长(金闯)、副总经理(杨比)、战略投资总监(张斌)MLCC 离型膜市场:高端领域国产替代需求迫切 2028 年规模将达 93.83 亿元调研中,公司首先介绍了 MLCC 离型膜的市场竞争格局与需求情况。作为 MLCC 生产的关键核心基材,MLCC 离型膜当前全球市场份额主要由日韩企业占据,其中高端离型膜基膜仍高度依赖海外进口,制约国内 MLCC 产业链高端升级,国产替代空间广阔。从需求结构看,行业呈现明显两极分化:常规通用型产品市场供给充足,竞争激烈,增长动能偏弱;而适配超薄介质、车规级、AI 服务器等场景的高端产品供需格局良好,一方面国内本土化供给缺口较大,另一方面下游高端 MLCC 出货规模持续快速提升,双重利好驱动下,高端离型膜增长速度显著高于行业平均水平。中长期来看,新能源汽车智能化升级、AI 算力服务器规模化落地、5G 通信设备持续迭代将拉动高端 MLCC 需求上行。根据观研天下数据,2028 年国内 MLCC 离型膜整体市场规模有望达到 93.83 亿元,高端产品将成为行业规模增长核心驱动力。下游应用多点开花:汽车电子、AI 服务器成增长主力MLCC 素有 " 电子工业大米 " 之称,其下游应用领域广泛。公司指出,消费电子领域中,智能终端 MLCC 搭载量提升,叠加 AR/VR、AI 穿戴等新品类快速放量,高端 MLCC 渗透率将持续走高。工业领域增长核心为 AI 服务器,其算力架构更复杂,单机 MLCC 使用数量与产品价值均为传统服务器数倍,对耐高温、高容高端 MLCC 需求旺盛。汽车电子则受益电动化、智能化双赛道扩容,新能源车单车 MLCC 搭载量大幅高于燃油车,800V 高压平台、高阶智驾域控制器等场景进一步拉动高可靠车规级高端 MLCC 需求,车载赛道长期增长确定性充足。整体来看,三大下游长期均呈现单机元器件用量增加、高端产品占比提升的趋势,将持续带动高端 MLCC 及其上游配套材料需求增长。斯迪克竞争优势显著:全产业链布局 + 先发技术积累在谈及公司 MLCC 离型膜业务布局时,管理层表示,公司 2020 年即启动相关业务,同年披露精密离型膜建设项目,该项目亦为 2021 年非公开发行股票核心募投项目,建成后月产能达 5000 万平方米,当前现有产能已无法匹配市场快速增长的需求。相较于国内同业,公司具备四大核心竞争优势:一是深耕 MLCC 制程工艺,前瞻布局产品研发,2020 年提前完成专项产线规划,技术、客户、产线储备层面形成先发积累;二是全产业链一体化布局,核心原料自主可控,已打通专用基膜、高端离型剂、精密涂布全链条,2023 年自主研发配套高端离型剂并落地量产;三是高稳定标准化制程,配套百级无尘生产车间,核心产线引进日本智能设备,全线搭载实时在线监测系统;四是海内外客户同步拓展,已导入大陆、中国台湾地区头部 MLCC 制造企业供应链,产品进入日韩头部厂商样品测试环节。年产 12 亿平方米扩产项目启动 高端产能占比达 60%为匹配市场需求,公司拟投资建设年产 12 亿平方米高端 MLCC 离型膜产业化项目。该项目聚焦高端产能释放与产品结构优化,在现有产能基础上升级扩建,主要用于改造生产场地、搭建高标准无尘车间,购置精密涂布、成型等先进设备。项目产品将覆盖消费电子、高端通信、智能车载、AI 服务器等领域,其中高端及超高端产品产能占比达 60%,中高端及以上产品合计占比高达 90%。据可研报告测算,项目完全达产后预计可实现年销售额约 23 亿元,整体销售净利率可达到 20% 以上。风险应对体系完善 多维度保障项目落地对于扩产项目潜在风险,公司坦言主要面临市场竞争、管理能力、技术迭代、政策合规、人才流失及原材料价格波动等六大风险,并已制定针对性应对措施。例如,市场端通过深耕优质客户、规模化降本、差异化产品策略对冲竞争;技术端持续加大研发投入,深化产学研合作;供应链端通过签订长期锁价协议、优化库存结构等平抑成本波动。目前公司已构建全方位风险防控体系,保障新增产能顺利释放。公司表示,将依托在电子功能性膜材领域的技术积累与全产业链优势,持续推进 MLCC 离型膜国产替代进程,稳固行业领先地位。点击查看公告原文 >>近日官方渠道传达研究成果,,圣淘沙公司在线注册网址:一站式企业服务平台,很高兴为您解答这个问题,让我来帮您详细说明一下:
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