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,中泰证券:大麦娱乐(01060)IP收入高增予“增持”评级,很高兴为您解答这个问题,让我来帮您详细说明一下。
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中泰证券发布研报称,根据年报,考虑到大麦娱乐 ( 01060 ) 海外业务和 IP 零售与自营业务仍处在前期投入期,预计公司 FY27-29 实现总收入 89.17/102.55/120.95 亿元 ( 前次 FY27-28 为 92.34/117.28 亿元 ) ,同比 +11%/+15%/+18%; 实现归母净利润 8.76/10.23/12.09 亿元 ( 前次 FY27-28 为 15.14/19.65 亿元 ) ,同比 +24%/+17%/+18%。公司系演出及 IP 转授权领域龙头,调至 " 增持 " 评级。中泰证券主要观点如下:事件:公司发布 FY26 业绩公告。26 财年,公司实现总收入 80.24 亿元,yoy+20%; 归母净利润 7.05 亿元,yoy+94%; 经调整经营利润 7.38 亿元,yoy+14%; 经调整 EBITA7.46 亿元,yoy-8% ( 若去年同期剔除 1.6 亿坏账转回,yoy+15% ) 。收入端:IP 衍生业务增速亮眼,演出内容与科技业务稳健 ( 1 ) 演出内容与科技:收入同增 11% 至 22.76 亿元。① 25 年,演出票房规模同增 6.39% 突破 600 亿元,场次同增 6.58% 超 60 万场,观演人次同增 4.22% 达 1.94 亿。大麦平台 GMV 连续 3 年增长,保持行业领先,提供票务服务场次同增双位数至 40 万场,大型演出场次同增 50% 达 5800 场。②主办多场大型演唱会与音乐节,参与脱口秀、沉浸式等内容制作与运营。③正式推出海外一级票务平台「Maiseat」 ( 覆盖新加坡、马来西亚、泰国、韩国等 ) ,推动比如 GAI、赵露思等华语艺人的全球巡演 ; 逐步向上游延伸,推动艺人发掘、歌曲制作、艺人管理与运营。 ( 2 ) IP 衍生:收入同增 60% 至 21.70 亿元。①转授权:已签约三丽鸥家族、吉伊卡哇、宝可梦、环球影业、蜡笔小新等头部 IP,与野兽派、巴黎欧莱雅、周大福、名创优品、泡泡玛特、卡游、雅迪等品牌商家合作。②零售:先后在上海、成都、广州、三亚等六城开办吉伊卡哇快闪活动 ;25 年 9 月,吉伊卡哇中国大陆首家线下官方旗舰店落地上海 ;26 年 4 月,吉伊卡哇中国第二家线下旗舰店落地杭州。 ( 3 ) 电影内容与科技:收入同减 20% 至 21.78 亿元。①淘票票市场份额稳定,云智保持全国出票影院数量及出票人次第一。②出品与主宣发的电影《捕风追影》《惊蛰无声》分别摘得暑期档票房季军与春节档票房亚军,投资回报优于预期。业绩端:新业务投入下利润率有所承压演出内容与科技业务分部业绩同减 4% 至 11.86 亿元,主要系海外业务投入影响 ;IP 衍生业务分部业绩同增 11% 至 4 亿元,分部业绩增速低于收入增速,主要系公司对部分非核心子业务线进行关停,产生一次性亏损,拉低整体分部业绩增幅。展望看,出海 +IP 业务双轮驱动 ( 1 ) 演出业务:国内,加速向产业链上游内容端延伸,打造 " 综艺 + 演出 " 联动创新模式,孵化自有项目 IP,进一步拓展线下娱乐商业化场景,实现收入来源多元化 ; 海外,以港澳为起点开展海外业务,辐射亚洲甚至全球,实现海外售票平台、海外优质内容与海外头部场馆系统的布局 ; ( 2 ) IP 业务:继续深耕 IP 生态,发展 IP 品牌零售业务,与天猫潮玩类目深入合作,并积极探索自有 IP 的开发,以及 IP 自营业务。风险提示:IP 生命周期存续风险、全球宏观经济波动风险、政策与合规风险、测算偏差和研报信息更新不及时风险。本月官方渠道传达政策动向,,圣淘沙公司客服:高效上下分服务,为您打造无忧娱乐体验,很高兴为您解答这个问题,让我来帮您详细说明一下:
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全球服务区域: 天津市静海区、湘潭市湘乡市 、周口市项城市、湖州市长兴县、楚雄大姚县、哈尔滨市道外区、赣州市石城县、玉溪市红塔区、广西贵港市港北区、大庆市萨尔图区、佳木斯市郊区、芜湖市南陵县、齐齐哈尔市碾子山区、天水市武山县、泉州市石狮市、贵阳市云岩区、太原市娄烦县 、茂名市化州市、泉州市永春县、中山市小榄镇、文山广南县、佳木斯市抚远市
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全国服务区域: 白沙黎族自治县阜龙乡、枣庄市滕州市 、清远市英德市、昌江黎族自治县乌烈镇、海口市琼山区、朝阳市北票市、宿迁市宿豫区、三明市三元区、大同市新荣区、营口市站前区、南京市浦口区、汕头市龙湖区、北京市房山区、陇南市康县、黄冈市英山县、信阳市罗山县、河源市源城区 、漳州市南靖县、上海市松江区、榆林市靖边县、雅安市芦山县、曲靖市师宗县、内蒙古赤峰市宁城县、大连市瓦房店市、张掖市肃南裕固族自治县、广州市从化区、聊城市临清市、自贡市荣县、黔东南凯里市、佛山市高明区、厦门市海沧区、抚州市崇仁县、普洱市思茅区、岳阳市汨罗市、益阳市南县、扬州市邗江区、三门峡市湖滨区、内蒙古锡林郭勒盟多伦县、广西柳州市三江侗族自治县、成都市崇州市、内蒙古阿拉善盟阿拉善右旗
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在当今这个信息爆炸的时代,娱乐产业作为人们生活中不可或缺的一部分,其服务质量的高低直接关系到消费者的满意度。圣淘沙公司作为一家知名的娱乐企业,其客服团队在处理客户上下分问题上,始终坚持以客户为中心,以高效、专业的服务态度,赢得了广大消费者的信赖和好评。 一、上下分服务的重要性 上下分是娱乐产业中的一项重要服务,它关系到消费者的游戏体验和资金安全。圣淘沙公司深知这一点,因此,在客服上下分服务上,公司投入了大量的资源,力求为消费者提供最优质的服务。 二、圣淘沙公司客服团队的优势 1. 专业培训:圣淘沙公司对客服团队进行了严格的培训,确保每位客服人员都能熟练掌握上下分操作流程,为客户提供专业、高效的服务。 2. 7*24小时在线:圣淘沙公司客服团队实行7*24小时在线服务,无论何时何地,消费者都可以随时咨询上下分问题,客服人员将第一时间响应。 3. 严谨的工作态度:圣淘沙公司客服团队在处理上下分问题时,始终保持严谨的工作态度,确保每一位消费者的权益得到保障。 4. 丰富的经验:圣淘沙公司客服团队拥有丰富的行业经验,能够快速解决各种复杂问题,让消费者无忧享受娱乐时光。 三、上下分服务流程 1. 客户提交上下分申请:消费者在圣淘沙公司平台提交上下分申请,客服人员将第一时间查看。 2. 审核申请:客服人员对申请进行审核,确保申请符合规定。 3. 操作上下分:客服人员根据审核结果,进行上下分操作。 4. 确认操作结果:客服人员将操作结果告知消费者,确保消费者满意。 四、圣淘沙公司客服团队的承诺 1. 保障消费者权益:圣淘沙公司客服团队将全力保障消费者的权益,确保上下分操作安全、可靠。 2. 提高服务质量:圣淘沙公司将持续优化客服团队,提高服务质量,为消费者提供更优质的服务。 3. 优化服务流程:圣淘沙公司将持续优化上下分服务流程,提高服务效率,让消费者享受到更便捷的服务。 总之,圣淘沙公司客服团队在处理上下分问题上,始终坚持以客户为中心,以高效、专业的服务态度,赢得了广大消费者的信赖和好评。在未来的日子里,圣淘沙公司将继续努力,为消费者提供更优质的服务,打造无忧娱乐体验。
中泰证券发布研报称,根据年报,考虑到大麦娱乐 ( 01060 ) 海外业务和 IP 零售与自营业务仍处在前期投入期,预计公司 FY27-29 实现总收入 89.17/102.55/120.95 亿元 ( 前次 FY27-28 为 92.34/117.28 亿元 ) ,同比 +11%/+15%/+18%; 实现归母净利润 8.76/10.23/12.09 亿元 ( 前次 FY27-28 为 15.14/19.65 亿元 ) ,同比 +24%/+17%/+18%。公司系演出及 IP 转授权领域龙头,调至 " 增持 " 评级。中泰证券主要观点如下:事件:公司发布 FY26 业绩公告。26 财年,公司实现总收入 80.24 亿元,yoy+20%; 归母净利润 7.05 亿元,yoy+94%; 经调整经营利润 7.38 亿元,yoy+14%; 经调整 EBITA7.46 亿元,yoy-8% ( 若去年同期剔除 1.6 亿坏账转回,yoy+15% ) 。收入端:IP 衍生业务增速亮眼,演出内容与科技业务稳健 ( 1 ) 演出内容与科技:收入同增 11% 至 22.76 亿元。① 25 年,演出票房规模同增 6.39% 突破 600 亿元,场次同增 6.58% 超 60 万场,观演人次同增 4.22% 达 1.94 亿。大麦平台 GMV 连续 3 年增长,保持行业领先,提供票务服务场次同增双位数至 40 万场,大型演出场次同增 50% 达 5800 场。②主办多场大型演唱会与音乐节,参与脱口秀、沉浸式等内容制作与运营。③正式推出海外一级票务平台「Maiseat」 ( 覆盖新加坡、马来西亚、泰国、韩国等 ) ,推动比如 GAI、赵露思等华语艺人的全球巡演 ; 逐步向上游延伸,推动艺人发掘、歌曲制作、艺人管理与运营。 ( 2 ) IP 衍生:收入同增 60% 至 21.70 亿元。①转授权:已签约三丽鸥家族、吉伊卡哇、宝可梦、环球影业、蜡笔小新等头部 IP,与野兽派、巴黎欧莱雅、周大福、名创优品、泡泡玛特、卡游、雅迪等品牌商家合作。②零售:先后在上海、成都、广州、三亚等六城开办吉伊卡哇快闪活动 ;25 年 9 月,吉伊卡哇中国大陆首家线下官方旗舰店落地上海 ;26 年 4 月,吉伊卡哇中国第二家线下旗舰店落地杭州。 ( 3 ) 电影内容与科技:收入同减 20% 至 21.78 亿元。①淘票票市场份额稳定,云智保持全国出票影院数量及出票人次第一。②出品与主宣发的电影《捕风追影》《惊蛰无声》分别摘得暑期档票房季军与春节档票房亚军,投资回报优于预期。业绩端:新业务投入下利润率有所承压演出内容与科技业务分部业绩同减 4% 至 11.86 亿元,主要系海外业务投入影响 ;IP 衍生业务分部业绩同增 11% 至 4 亿元,分部业绩增速低于收入增速,主要系公司对部分非核心子业务线进行关停,产生一次性亏损,拉低整体分部业绩增幅。展望看,出海 +IP 业务双轮驱动 ( 1 ) 演出业务:国内,加速向产业链上游内容端延伸,打造 " 综艺 + 演出 " 联动创新模式,孵化自有项目 IP,进一步拓展线下娱乐商业化场景,实现收入来源多元化 ; 海外,以港澳为起点开展海外业务,辐射亚洲甚至全球,实现海外售票平台、海外优质内容与海外头部场馆系统的布局 ; ( 2 ) IP 业务:继续深耕 IP 生态,发展 IP 品牌零售业务,与天猫潮玩类目深入合作,并积极探索自有 IP 的开发,以及 IP 自营业务。风险提示:IP 生命周期存续风险、全球宏观经济波动风险、政策与合规风险、测算偏差和研报信息更新不及时风险。
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